在揭阳的南陇乡，有着一段关于牛狮爷的传说。这个地区的人们每年正月初五都会举行祭拜牛狮爷的仪式，因为他们相信这一天是牛生日。在这特殊的日子里，人们会抬着牛狮爷神像游走于乡间，并且在中秋节前的一天，他们还会表演纸影戏，以此来纪念和感谢这位被误杀但实际上保护了村民生命的小小英雄。
据说，在很久很久以前，油甘山脚下居住着两姓人家——陈和程。这一年，当中秋节临近时，一位十岁大的孩子名叫陈某，他被父亲派遣到东边油甘山下的草地去放牧。然而，那个时候已经接近中午，从山上突然跳出了一只老虎，它直奔那位孤单无助的小男孩而来。大水牛见状，便勇敢地护卫起了它的小主人，与老虎进行了激烈斗争。那头老虎最终因受重伤倒在地，而大水牛则因为过度劳累而疲惫不堪。
就在这个紧要关头，小男孩昏迷过去，被误认为是大水牛撞死后才被发现。而当时的大人们，不顾一切，用铁锤将那只曾经保护好孩子的大水牛击打致死。当那个孩子醒来并告诉大家发生了什么之后，人们才明白自己的错误，并为此感到深深遗憾。于是，他们决定将这头真正守护过他们生活的小小英雄安葬在油甘山下，并且对其进行尊敬，将其塑造成神像，并以“三牲”作为祭品，为之祈求平安与庇护。
从那以后，每逢初一十五，都有来自南陇乡的人们前往那里祭拜，这些信徒也建造了一座供奉“三山国王”的庙宇，其中就有一尊专门用于纪念那位英勇无畏、却遭遇悲剧命运的大水牛——即我们今天所说的“ 牛狮爷”。